【课程主题】:《PE运作与风险管控》
【课程师资】:张勇(南开大学法学研究所所长)
【课程时间】:2018年7月28-29日
【上课地点】:中山大学
1、师资介绍
张勇
中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员
南开大学法学研究所 所长
中国贸促会金融仲裁中心 仲裁员
主要著作(部分):
《国际贷物贸易法》(南开大学出版社,1996年)
《论国际环境法与国内环境法的协调》(1992年)
《法的功能与市场经济》(《理论与现代化》1994年)
《加快建立规范化的对外贸易体质》(1994年)
《话说国际贸易中的自我保护》(《中国律师报》1994年)
2、课程大纲
一、私募PE的概念解读
私募PE是股权投资
投融资---资本运作---金融
债权融资与股权融资
二、私募PE运作的支点
(一)私募PE运作的杠杆是资金
项目要与资金配套
(二)股权是支点
1、公司的设立产生股权
2、公司股权的分散
3、股权是股东投资的产物
4、股权是股东的财产
三、私募PE的流程
(一)募
(二)投
案例解析:京东今日资本案
(三)管
案例解析:后谷咖啡案
(四)退
1、上市退出
2、并购退出
四、私募PE运作的平台
1、有限责任公司
2、股份有限公司
五、私募PE运作中的尽职调查
1、财务
2、税务
3、担保
4、法律
5、财产
6、关联关系和关联交易
7、重大合同
六、私募PE运作中的附加值
1、企业价值创造的新途径
2、产业与资本的联手
3、资本运营中的附加值
4、资本的杠杆作用
七、私募PE运作中的估值
(一)产业与资本对企业估值的差异
(二)估值的定点再调整
案例解析:俏江南案
八、私募PE运作中的市值管理
1、商业企划书到市值管理规划书
2、触发市值管理
3、专业人做专业的事
4、利润、现金流、资金链、估值、市值管理
九、私募PE运作中的对赌
1、有潜在的巨大后果
2、并购与资本运营中常见的手法
十、企业投融资风险防控要点
1、章程中的风险
2、合同中的风险
3、对政策与法律误读的风险
4、保密不当的风险